Trading Option Straddles während Earnings Releases Posted on April 16, 2009 von Wade Hansen Option Investoren haben eine einzigartige Fähigkeit, auf dem Markt zu profitieren egal, welche Richtung ein stock8217s Preis bewegt. Ein Straddle ist ein großartiges Beispiel für diese Art von Strategie. Ein Straddel ist Marktneutral, was bedeutet, dass es in Bären - oder Bullenmärkten gleich gut funktioniert. Diese Trades haben eine extrem niedrige Wahrscheinlichkeit des maximalen Verlustes und können große Renditen erzielen, wenn ein stock8217s Preis viel bewegt. VIDEO Trading Option Straddles Während Earnings Releases Manchmal Aktien bewegen sich sehr unerwartet und andere Zeiten können wir diese Volatilität vorhersagen. Eine dieser vorhersehbaren Perioden der Volatilität folgt unmittelbar den Ergebnisansagen. Diese geschehen jedes Viertel und die Nachrichten können einen stock8217s Preis drastisch beeinflussen. In today8217s Video verwenden wir eine spezielle Fallstudie für die Verwendung einer Option Straddle am Tag vor dem Ergebnis Release für Google. Um für eine Straddle erfolgreich zu sein, muss ein stock8217s Preis eine große Bewegung nach oben oder unten zu machen. Die Straddle bedeutet, dass Sie zwei Optionen, einen Anruf und einen Put kaufen, mit dem gleichen Streik Preise. Stellen Sie sich vor, dass Sie beide Hälften der Option Kettenblatt gespreizt sind. Eine Straddle wird am häufigsten mit der bei den Geld-Strike-Preise eingegeben. Im Beispiel für GOOG wird die Aktie derzeit mit 390 je Aktie bewertet und die 390 Basispreisanrufe und Puts kosten insgesamt 45 Stück je Aktie oder 4.500 Summe zum Kauf. Wenn wir uns vorstellten, die Straddel bis zum Ausatmen zu halten, müßte der Vorrat mindestens 45 eine Richtung oder die andere bewegen, um Break-even zu erreichen. Obwohl dieser Artikel über kurzfristige Straddles, manchmal Kauf einer Straddle mit einem langen Ablaufdatum kann eine effektive Strategie sein. Sie können mehr über langfristige Option Straddles hier erfahren. Dies kann ein wenig ungewöhnlich klingen, um sowohl einen Anruf und einen Put zur gleichen Zeit zu kaufen. Neue Händler gehen oft davon aus, dass Gewinne aus einer der Optionen durch Verluste in der anderen ausgeglichen werden. Das ist zu einem Punkt zutreffend, aber schließlich werden die Verluste von der Verlierenwahl durch die Gewinne von der gewinnenden Option überboten. Zum Beispiel, stellen Sie sich vor, dass die Aktie ausbricht, um den Kopf der Aufruf beginnt an Wert gewinnen, während die Put verliert Wert. Solange der Anruf mehr als der Put gewinnt, wird die Straddle profitabel sein. Das gilt auch umgekehrt, wenn der Bestand an Wert verliert. Denn beide Optionen sind lang, sie können nur verlieren, was ursprünglich investiert wurde, während die Sieger-Seite noch die Möglichkeit der unbegrenzten Gewinne behält. Weil solch ein großer Umzug erforderlich ist, um rentabel zu werden, ist es wahrscheinlicher, dass der Handel mit einem kleinen Verlust abschließen wird. Da jedoch das Aufwärtspotenzial für lange Optionen theoretisch unbegrenzt ist, zählt ein Straddle-Trader auf die viel größeren Gewinne, um die häufigsten Verlierer auszugleichen. VIDEO-Trading-Option Straddles während des Earnings Releases, Teil 2 Handelsstradien während einer Gewinn-Ankündigung sorgt für eine hohe Wahrscheinlichkeit für Volatilität und überhöhte Optionspreise. Hierbei handelt es sich um die Chancen und Risiken des Ergebnisprozesses. Wenn die Aktie viel bewegt sich die Straddle wird wahrscheinlich profitieren, aber wenn die Aktie genug bewegen die Deflation in Optionspreise nach der Ankündigung wird einen Verlust zu schaffen. Diese gegenläufigen Risiken und Chancen sind nicht überraschend und die meisten kurzfristigen Straddle-Trader erwarten mehr verlieren Trades als gewinnende. Die langfristige Profitabilität beruht auf den Outlier-Ergebnisfreigaben, in denen sich der Bestand drastisch verschiebt und große Gewinne akkumuliert werden können. In der Fallstudie aus dem letzten Artikel haben wir eine Straddle auf GOOG, die 45 pro Aktie oder 4.500 insgesamt Kosten. Wenn wir davon ausgehen, dass die Position bis zum Ablauf gehalten wurde, bedeutet das, dass die Aktie mindestens 45 pro Aktie nach oben oder unten bewegen muss, um sogar zu erreichen. Die Berechnung der Ausfallpause ist sogar ein vernünftiger Weg, um abzuschätzen, wie weit die Aktie bewegt werden muss, um die Deflation der Optionspreise nach einer Ergebnisansage zu kompensieren. In diesem Fall hat sich die Aktie nicht weit genug bewegt, um den Handel rentabel zu machen, und alle möglichen Straddle-Händler stehen nun vor zwei Alternativen, um die Position zu verlassen. 1. Verkauf, die Straddle sofort zu beenden Die Optionspreise sind am Tag nach der Ergebnisprotokollierung gesunken und derzeit sind die 390 Anrufe 13,30 pro Aktie wert und die 390 Puts sind 20 pro Aktie wert. Der Gesamtwert der Straddle beträgt 33,30 pro Aktie oder 3.330 Dollar pro Straddle. Da es sich hierbei um eine aktiv gehandelte Aktie handelt, sollte es keine Probleme geben, die Straddle zu verkaufen und auf eine neue Chance zu gehen. 2. Lassen Sie ein Bein der Straddle offen für Spekulationen Die Preise für diese Aktie haben sich nach unten bewegt, und wenn Ihre Analyse zeigt, dass es mehr Möglichkeiten in den neuen Abwärtstrend in den nächsten Wochen können Sie wählen, um die lange anziehen, während die Anruf wird beendet. Es besteht keine Verpflichtung für den Straddle-Käufer, beide Seiten gleichzeitig verlassen zu müssen. Sie können wählen, 8220leg out8221 der Verbreitung durch den Verkauf einer Seite zuerst antizipieren, dass die andere Seite in Wert vor dem Verfall zu verbessern. Optionen bieten Alternativen, die als Marktereignisse genutzt werden können. Eine lange Straddle ist ein gutes Beispiel dafür, wie eine Spread von einer marktneutralen Position zu einer endgültigen Long-Position verändert und umgewandelt werden kann, die auch weiterhin profitieren kann, wenn sich der Markt weiter entwickelt. Es ist wichtig zu beachten, dass dies nur ein Einsatz für die Straddle-Trading-Strategie ist. Sie können mehr über Trading Straddles auf lange Sicht hier erfahren. Darüber hinaus können mehr risikotolerante Händler die traditionelle Long Straddle in eine Short-Position umwandeln, die von der Deflation der Optionspreise nach großen Ankündigungen profitieren wird. Sie können mehr über kurze Straddles hier lernen. Mit Gewinnjahreszeit gerade um die Ecke, heres eine einfachere Wahlenstrategie-Straddles - das ist perfekt für eine Firma ungefähr zu berichten. Wie Sie wissen, dass im Handel gibt es zahlreiche ausgefeilte Trading-Strategien entwickelt, um die Händler erfolgreich zu helfen, unabhängig davon, ob der Markt nach oben oder unten bewegt. Einige der anspruchsvolleren Strategien, wie Eisen Kondore und Eisen Schmetterlinge, sind legendär in der Welt der Optionen. Sie erfordern einen komplexen Kauf und Verkauf von mehreren Optionen zu verschiedenen Ausübungspreisen. Das Endergebnis ist, um sicherzustellen, dass ein Händler in der Lage ist, zu profitieren, egal wo der zugrunde liegende Preis der Aktie, Währung oder Ware endet. Allerdings kann eine der am wenigsten anspruchsvolle Option Strategien erreichen das gleiche marktneutrale Ziel mit viel weniger Aufwand - und seine effektive. Die Strategie ist bekannt als Straddles. Straddles sind eine Optionsstrategie, mit der der Anleger eine Position sowohl bei einem Call einnimmt als auch mit demselben Ausübungspreis (at-the-money) und dem Verfalldatum platziert. Mit Optionen, kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie erwarten, dass der Markt zu gehen, und Sie kaufen ein Put, wenn Sie erwarten, dass der Markt zu gehen. Straddles sind jedoch Strategien zu verwenden, wenn Sie nicht sicher, welche Art und Weise der Markt gehen wird, aber Sie glauben, etwas Großes wird in beide Richtungen passieren. Zum Beispiel, sagen wir, Sie erwarten, dass ein großer Umzug auftritt, entweder nach oben oder unten, basierend darauf, ob das Unternehmen berichtet eine positive Überraschung oder eine negative Überraschung. Mit diesen Strategien können Sie Geld in beide Richtungen machen, ohne sich Gedanken darüber zu machen, ob Sie richtig erraten haben oder nicht. Beispiel: Lets sagen, eine Aktie wurde bei 100 ein paar Tage vor ihrer Gewinn-Ankündigung gehandelt. So entscheiden Sie, eine Straddle durch den Kauf zu setzen: die 100 Streiks und die 100 Streik gestellt Weil Sie nur auf im Handel für ein paar Tage (vielleicht ein paar Wochen) planen, entscheiden Sie, in die bald-zu bekommen - Erweiterungsoptionen. Es ist wichtig zu beachten, dass, wenn Sie spielen eine Seite des Marktes ist es viel mehr strategisch klingen, mehr Zeit zu kaufen und in-the-money Optionen. Aber wenn beide Seiten des Marktes gleichzeitig für eine Veranstaltung, die Sie erwarten, in der Nähe Unmittelbarkeit stattfinden, ist das Gegenteil am besten. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass bei Verfall Ihr Gewinn ist der Unterschied zwischen, wie viel Ihre Optionen sind in-the-money, abzüglich was Sie für sie bezahlt. So, wenn Sie nicht viel Zeit benötigen, hält dieses die Kosten unten und Ihr Gewinnpotential oben. Wenn Sie 150 für eine am Geld ausgegebene Kaufoption bezahlt haben, die in Kürze abläuft, und weitere 150 für eine am Geld ausgegebene Put-Option, die in Kürze abläuft, belaufen sich die Kosten für den Handel auf 300 (ohne Transaktionskosten) . Wenn dieses Lager schoss 10 als Ergebnis einer positiven Ertragsüberraschung, die Option, die Sie bezahlt haben 150 für würde wahrscheinlich jetzt im Wert von 1.000. Und diese Put-Option wäre null wert (0). Deshalb, wenn der Anruf, der jetzt 10 in-the-money ist, 1000 wert ist, dann subtrahieren Sie die 150 bezahlt, und das gibt Ihnen einen 850 Gewinn auf den Anruf. Der Put, auf der anderen Seite, ist out-of-the-money, und ist nichts wert, was bedeutet, dass Sie 150 verloren auf dem Put. Fügen Sie sie alle zusammen, und auf einer Investition von 300, haben Sie nur einen Gewinn von 700. Pretty goodespecially für nicht einmal wissen, wie die Aktie würde sogar gehen. Allerdings, wenn Sie mehr bezahlt für jede Seite des Handels, das wäre zusätzliche Kosten zu überwinden. Aber indem sie jede Seite kosten so klein wie vernünftigerweise möglich, dass mehr Gewinn-Potenzial auf der Gewinnerseite und ein kleiner Verlust auf der verlierenden Seite lässt. Darüber hinaus, wenn die Aktie bleibt flach (mit anderen Worten, die große Bewegung erwarten Sie nicht materialisieren, so dass beide Seiten des Handels auslaufen wertlos), Ihre Kosten für den Handel wurde auf ein Minimum. Wenn Straddles am besten funktionieren Die Optionsstrategie funktioniert am besten, wenn mindestens eines dieser drei Kriterien vorliegt: Der Markt befindet sich seitwärts. Es gibt ausstehende Nachrichten, Einnahmen oder eine andere Ankündigung. Analysten haben umfangreiche Vorhersagen zu einer bestimmten Ankündigung. Analysten können enorme Auswirkungen darauf haben, wie der Markt reagiert, bevor eine Ankündigung gemacht wird. Vor jeder Einkommensentscheidung oder staatliche Ankündigung Analysten, ihr Bestes tun, um vorherzusagen, was der genaue Wert der Ankündigung sein wird. Analysten können Schätzungen Wochen vor der tatsächlichen Ankündigung machen, die unbeabsichtigt den Markt zwingt, sich nach oben oder unten zu bewegen. Ob die Vorhersage richtig oder falsch ist, ist zweitrangig, wie der Markt reagiert und ob Ihre Straddle profitabel sein wird. Nachdem die tatsächlichen Zahlen freigegeben sind, hat der Markt eine von zwei Möglichkeiten zu reagieren: Die Analysten Vorhersage kann entweder hinzufügen oder verringern die Dynamik des tatsächlichen Preis, sobald die Ansage gemacht wird. Mit anderen Worten, es wird in die Richtung gehen, was der Analytiker vorhergesagt hat, oder er zeigt Anzeichen von Müdigkeit. Richtig angelegte Straddle, kurz oder lang, können erfolgreich nutzen nur diese Art von Marktszenario. Die Schwierigkeit besteht darin zu wissen, wann man kurze oder eine lange Straddles verwenden. Dies kann nur festgestellt werden, wenn der Markt wird sich gegen die Nachrichten und wenn die Nachricht wird einfach auf die Dynamik der Märkte Richtung hinzufügen. Die Risiken einer Straddles-Strategie Der Aktienkurs muss sich deutlich bewegen, wenn der Anleger einen Gewinn erzielen soll. Wie im oberen Diagramm, wenn nur eine kleine Bewegung im Preis in beiden Richtungen auftritt, wird der Investor einen Verlust erleben. Infolgedessen kann diese Strategie extrem riskant sein, wenn sie nicht korrekt behandelt wird oder der Markt unglaublich cantankerous wird. Darüber hinaus, auf Aktien, die voraussichtlich zu springen, neigt der Markt zu Preisoptionen mit einer höheren Prämie, die letztlich reduziert die erwarteten Lohn, wenn die Aktie deutlich zu bewegen. Also, Kauf von Straddles, von ihrer Natur, sollte als kurzfristige Handel betrachtet werden. Wenn das Ergebnis des Ereignisses, das Sie dazu veranlasst hat, in diese Strategie einzutreten, was in der derzeitigen Gewinnssaison der Fall ist, haben Sie nun fest davon überzeugt, dass eine Fortsetzung des Auf - oder Abbewegens in Ordnung ist Könnte dann die Straddle verlassen und in die einseitige Aufforderung zu bewegen oder setzen und gelten die in-the-money-und mehr-Zeit-Regeln für diejenigen. Es gibt einen konstanten Druck auf die Händler zu wählen, zu kaufen oder zu verkaufen, sammeln Premium oder Prämien zahlen, aber die Straddles-Strategie ist der große Equalizer. Straddles ermöglichen es einem Händler, den Markt zu entscheiden, wo er hin will. Das klassische Trading-Sprichwort ist der Trend ist dein Freund. Profitieren Sie von einem der wenigen Male, dass Sie dürfen an zwei Orten auf einmal mit einem Put und einem Anruf.
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